더본코리아 청약 요약
더본코리아의 IPO 청약이 2024년 10월 28일과 29일 이틀간 진행됩니다. 백종원 대표가 이끄는 더본코리아는 빽다방, 새마을식당, 홍콩반점 등 국내외에 25개의 외식 브랜드를 운영하며, 최근 외식업계의 주목받는 상장 기업으로 자리 잡았습니다. 이번 공모가는 3만4천 원으로 확정되었으며, 청약증거금은 약 50%가 필요합니다.
이번 IPO를 통해 더본코리아는 약 1,000억 원의 자금을 확보하고, 이를 사업 확장 및 안정적인 운영에 사용할 계획입니다. 상장 주관사는 한국투자증권과 NH투자증권으로, 각 증권사의 HTS와 MTS를 통해 청약이 가능합니다. 일반 투자자 대상 배정 물량은 총 공모 주식 수의 약 25~30%로 설정되어 있습니다.
더본코리아 회사 정보
최초 인테리어 무역업 및 도소매업, 가구 제조 및 건축자재 판매업 등을 주요 목적으로 1994년 01월 12일에 설립되었습니다. 이후, 2004년 2월 외식업을 주요 목적사업으로 변경하며 사명 또한 변경하였습니다. 사업영역은 크게 외식 프랜차이즈 사업(가맹사업), 유통사업, 호텔사업, 지역개발사업 분야로 구분하고 있습니다.
| 가맹사업 | 증권신고서 제출일 현재 총 25개로 구성된 당사의 자체개발 외식 브랜드에 대한 국내외 직영점 및 가맹점 사업 |
| 유통사업 | 당사의 자체개발 외식 브랜드 등을 활용한 간편식(HMR), 소스 등을제조하여 홈쇼핑, 대형마트 등의 다양한 유통채널을 통해 판매하는 사업 |
| 호텔사업 | 당사가 보유한 가성비 호텔인 호텔더본제주를 영위하며 제주도 관광객에게 객실, 음식료 및 기타 부대 서비스 등을 제공하는 사업 |
| 지역개발사업 | 군/도 등의 단위 지역 메뉴개발, 요식업 교육, 시장 운영방안 컨설팅, 축제 활성화 및 식료품 공급 등을 영위하는 사업 |
더본코리아는 다양한 외식 브랜드를 운영하며, 8개 외식업 분류 중 7개 업종을 아우르는 다 브랜드 전략을 통해 외식 소비 트렌드 변화의 영향을 최소화하고 안정적인 매출 성장을 도모하고 있습니다. 이를 통해 각 브랜드 간 식자재와 포장재를 공유하여 비용 효율성을 높이고 있으며, 현재 총 25개의 브랜드를 보유하고 있습니다.
더본코리아 실적
더본코리아는 최근 몇 년간 매출 성장과 안정적인 수익성을 기록하고 있습니다. 2023년 실적을 기준으로 보면, 매출액은 약 4,107억 원으로 전년 대비 45.5% 증가했습니다. 영업이익은 약 256억 원으로, 전년보다 소폭 감소하였지만, 당기순이익은 209억 원으로 전년 대비 31% 증가하며 안정적인 성장세를 유지했습니다. 더본코리아는 이익률 하락에도 업종 평균을 상회하는 성과를 보이고 있으며, 다양한 브랜드 운영을 통해 비용 효율성을 제고하고, 외식 소비 트렌드 변화에 유연하게 대응하여 꾸준한 성장을 이루고 있습니다.
청약 일정
더본코리아 공모주 청약의 최소 청약 수량은 증권사별 기준에 따라 다르며, 보통 10주를 기본 청약 단위로 합니다. 청약 금액의 50% 정도가 증거금으로 요구되기 때문에, 공모가가 3만4천 원으로 확정된 이번 공모주 청약의 경우 최소 청약 금액은 17만 원 수준입니다.
이번 청약은 한국투자증권과 NH투자증권에서 진행되며, 해당 증권사의 HTS 및 MTS를 통해 청약이 가능합니다. 청약 및 배정은 경쟁률에 따라 달라질 수 있습니다. 상장 예정일은 11월 6일로, 일반 투자자 대상 청약은 10월 28일부터 29일까지 진행됩니다.
수요 예측 결과
더본코리아는 2024년 10월 18일부터 24일까지 진행된 기관투자자 대상 수요예측에서 높은 경쟁률을 기록하며 흥행에 성공했습니다. 대부분의 기관이 희망 공모가 밴드(23,000~28,000원) 상단을 초과하는 가격으로 주문을 넣었으며, 확정된 공모가는 밴드를 초과한 34,000원으로 결정되었습니다. 이는 더본코리아의 빠른 매출 성장과 백종원 대표의 인지도가 주요 요인으로 작용한 결과입니다.
수요예측에 참여한 기관들의 높은 관심은 넷플릭스 시리즈 "흑백요리사"에서의 백종원 대표의 활약 덕분으로 분석되며, 이번 상장을 통해 더본코리아는 추가 자금을 확보해 F&B 및 유통 사업 확장과 인수합병에 사용할 계획입니다.
투자위험
더본코리아는 성공적인 매출 성장과 높은 브랜드 인지도로 인해 긍정적인 전망이 있지만, 투자에는 다음과 같은 위험 요소가 있습니다:
- 수익성 악화 가능성
외식업계의 운영비가 상승하는 상황에서, 더본코리아는 수익률을 유지하기 위해 원가 관리와 비용 효율성을 강조하고 있지만, 물가와 인건비 상승에 따른 수익성 압박은 여전히 존재합니다. 실제로 2023년 영업이익률은 6.2%로, 2021년 대비 감소했습니다. - 브랜드 리스크
더본코리아는 백종원 대표의 높은 인지도를 바탕으로 성장했지만, 그의 브랜드 이미지가 회사 전체에 미치는 의존도도 높습니다. 만약 백 대표와 관련된 이슈가 발생할 경우, 브랜드에 악영향을 미칠 가능성이 있습니다. - 가맹점 갈등
일부 가맹점주와의 수익성 문제로 갈등이 지속되고 있어, 이로 인해 이미지와 매출이 영향을 받을 수 있습니다. 특히 '연돈볼카츠'와 같은 브랜드와의 갈등이 언론에 보도되면서 소비자 및 투자자 사이에서 우려가 제기되기도 했습니다. - 해외 사업 리스크
더본코리아는 해외 시장에도 진출했지만, 해외 사업에서 현지화와 수익성 유지가 중요한 과제가 될 수 있습니다. 글로벌 확장 전략은 기회 요인인 동시에 현지 시장과의 충돌, 비용 문제 등으로 리스크를 수반할 수 있습니다. - 경쟁 심화
국내 외식업 시장은 경쟁이 치열하며, 소비 트렌드 변화에 민감합니다. 이에 따라 더본코리아가 꾸준히 소비자 선호에 맞춰 브랜드를 혁신하지 못할 경우 매출 성장에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 투자설명서를 참고하시기 바랍니다.
- 글로벌 및 국내 경기 위험
글로벌 경기 둔화와 지정학적 갈등은 외식 수요에 악영향을 미칠 수 있으며, 고물가와 고금리가 이어질 경우 외식 소비가 감소할 가능성이 있습니다. - 소비심리 및 외부충격
코로나19 같은 외부 사건이 발생하면 외식업계는 매출 감소를 겪을 수 있습니다. 특히 민간 소비가 위축되면 외식 수요와 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 큽니다. - 프랜차이즈 시장의 경쟁과 포화 상태
더본코리아는 외식 프랜차이즈 시장에서 강력한 경쟁에 직면하고 있습니다. 신규 브랜드의 등장과 경쟁사의 출점 확대는 점유율과 수익성에 영향을 줄 수 있습니다. - 원재료 및 유통 비용 변동
농축산물 등 원재료 가격 변동은 외부 요인에 크게 영향을 받습니다. 생산 비용이 상승할 경우 이를 소비자 가격에 반영하지 못할 경우 수익성 악화를 겪을 수 있습니다. - 핵심 인력과 가맹점 관리
백종원 대표의 개인 브랜드 이미지와 주요 가맹점주의 유지는 더본코리아 수익에 중요한 역할을 합니다. 분쟁 발생 시, 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. - 상장 후 유통 물량 리스크
상장 이후 대규모 물량이 유통되면 주가 하락 가능성이 있습니다. 추가적으로 주식매수선택권 행사로 인한 주가 희석 가능성도 존재합니다. - 환율 및 해외 진출 리스크
해외 사업 확장 시 환율 변동, 현지 운영 상황 악화, 계약 불이행 등의 문제가 발생할 수 있습니다. 이로 인해 수익성에 영향을 받을 수 있습니다.
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